GUANGZHOU HAOZHI INDUSTRIAL CO., LTD.

1. Mode of Profit Distribution 

The Company mainly distributes its profits in cash, in stock dividend and by the combination of cash and stock dividend. The cash dividend is preferred. No stock dividend may be disbursed before the distribution of cash dividend in current year. The Company shall distribute profits in cash dividend if the corresponding conditions are eligible. The profit may be distributed by stock dividend when the Company has a strong growth, dilution of net assets per share, and other true and reasonable factors.    

2、Time interval of profit distribution periods 

The Company shall, upon the satisfaction of profit distribution conditions, distribute profits annually and also implement the scheme of mid-term cash dividend. 

3. Specific conditions and proportion of cash dividend  

When the Company's distributable profit in current year (namely the after-tax profit after the deductions for loss recovery and appropriation of housing fund) is a positive value and the Company has no extraordinarily significant investment plan and capital expenditure, the Company will distribute dividends in cash, and the proportion of profit distributed in cash shall not be less than 20% of the realized distributable profit in current year. 

In case of sustainable profitability, the time interval of two cash distribution periods shall not exceed 24 months.  

The extraordinarily significant investment plan or capital expenditure shall refer to the external investment, acquisition of assets or purchase of equipment involving a cumulative expenditure up to or in excess of 50% of the Company's audited net assets of the most recent term, and amounting to over RMB50 million (except for the raised fund for project investment) in the coming twelve (12) months; or the external investment, acquisition of assets or purchase of equipment involving a cumulative expenditure up to or in excess of 30% of the Company's audited total assets of the most recent term (except for the raised fund for project investment) in the coming twelve (12) months.  

4. Specific conditions for disbursement of stock dividend 

The Company can distribute the above cash dividend and grant stock rights provided that the Company develops fast and the Board of Directors deems that the price of the Company's shares doesn't match the size of share capital. 

1、

With full consideration to the industry features, development stages, business models, profitability, arrangements for significant capital expenditure and other factors, the Board of Directors of the Company shall work out the differentiated cash dividend policies specific to the following circumstances in accordance with the procedures provided in the Articles of Association: 

①Where the Company stands at the mature stage of development without any arrangement for significant capital expenditure, the proportion of profit distributed in cash dividend to the profit distribution of current period shall be 80% at minimum; ② Where the Company stands at the mature stage of development with any arrangement for significant capital expenditure, the proportion of profit distributed in cash dividend to the profit distribution of current period shall be 40% at minimum, upon the profit distribution; ③ Where the Company stands at the stage of growth with any arrangement for significant capital expenditure, the proportion of profit distributed in cash dividend to the profit distribution of current period shall be 20% at minimum; 

The foregoing provisions shall be applied if it is hard to differentiate the stage of development but the Company has an arrangement for significant capital expenditure. 

Major products of the Company are staying at the stage of market expansion. The Company is researching and launching new products. In future, the Company will increase its investment to expand the production capacity, develop and popularize new products. As the development stage pertains to a period of growth when the Company has significant capital expenditure, the proportion of profit distribution in cash dividend to the profit distribution of current period shall not be lower than 20%. The Company will adjust the above cash dividend policy in due time according to its industry features, development stages, business models, profitability, arrangements for significant capital expenditure and other factors. 

The significant capital expenditure shall refer to the external investment, acquisition of assets or purchase of equipment involving a cumulative expenditure up to or in excess of 30% of the Company's audited net assets of the most recent term, and amounting to over RMB30 million (except for the raised fund for project investment) in the coming twelve (12) months. 

2、

When formulating a specific plan of cash dividends, the Board of Directors of the Company shall carefully research and make argumentation about the opportunities, conditions, minimum proportion of cash dividend, conditions for adjustment, decision-making requirements, and other matters, on which the independent directors shall give their explicit opinions. Independent directors may solicit the opinions of small- and medium-sized shareholders, propose a cash dividend scheme and directly submit it to the Board of Directors for deliberation. 

Before the General Meeting of Shareholders deliberates the specific scheme of cash dividend, the Company should take the initiative to make communication and exchange with the shareholders, especially the small- and medium-sized shareholders, by multiple channels, so as to fully listen to their opinions and appeals and reply the problem they concern in a timely manner. 

The Company shall strictly implement the cash dividend policy determined by the Articles of Association and the specific scheme of cash dividend deliberated and approved by the General Meeting of Shareholders. When it is necessary to adjust or alter the cash dividend policy so determined in accordance with the Articles of Association, such adjustment or alteration shall meet the conditions thereof and go through the decision-making procedures after detailed argumentation. Meanwhile, such adjustment and alteration shall be adopted upon more than two thirds (2/3) of voting power held by the shareholders (including shareholders' proxies) present at the General Meeting of Shareholders. 

3、

The Company shall strictly implement the cash dividend policy determined by the Articles of Association and the specific scheme of cash dividend deliberated and approved by the General Meeting of Shareholders. When it is necessary to adjust or alter the cash dividend policy so determined in accordance with the Articles of Association, such adjustment or alteration shall meet the conditions thereof and go through the decision-making procedures after detailed argumentation. Meanwhile, such adjustment and alteration shall be adopted upon more than two thirds (2/3) of voting power held by the shareholders (including shareholders' proxies) present at the General Meeting of Shareholders. 

4、

In the event that the Board of Directors of the Company does not work out a preliminary scheme of cash dividend in the annual profit distribution scheme, it shall disclose the cause of undistributed cash dividends and retained gains in the regular report, and the independent directors shall give their independent opinions accordingly. 

5、

Where any shareholder of the Company appropriates the Company's capital in violation of regulations, the Company shall deduct the cash dividend distributable to such shareholder for repayment of the appropriated capital.